Место, где физически лежат файлы сайта и база данных. От него зависит, как быстро сервер отвечает на запрос и переживёт ли сайт наплыв посетителей.
Дешёвый хостинг экономит тысячу рублей в месяц и стоит позиций в поиске: время ответа сервера — фактор ранжирования. Оформляется на заказчика, а не на подрядчика.